Cenário Econômico – Abril/2025

Os mercados globais passaram por transformações importantes nas últimas semanas, impactados principalmente pelas novas políticas econômicas dos Estados Unidos. Com base no relatório de alocação publicado em abril de 2025 pelos estrategistas da XP Inc., como Rodrigo Sgavioli, CFP®, Head de Alocação, e Artur Wichmann, CIO, destacamos os principais pontos:

Brasil:

O primeiro trimestre foi marcado por uma recuperação nos ativos locais, impulsionada por fluxos internacionais e estímulos domésticos. O câmbio oscilou entre R$ 5,60 e R$ 5,80, refletindo os impactos da guerra comercial entre EUA e China. A inflação voltou a subir, e o IPCA acumulado em 12 meses chegou a 5,06%. Diante disso, o Copom elevou a Selic para 14,25%, e o mercado projeta novos aumentos nas próximas reuniões.

Do lado fiscal, o governo intensificou medidas para estimular o consumo, como liberação de FGTS, injeções no Minha Casa Minha Vida e ampliação do crédito consignado. Isso ajudou a sustentar a atividade econômica, com projeções de crescimento revisadas para 2,3% em 2025. No entanto, esse estímulo em meio a uma política monetária contracionista traz riscos à ancoragem das expectativas de inflação.

Estados Unidos:

As políticas do presidente Donald Trump, como a imposição de tarifas de importação a mais de 60 países, têm gerado incertezas. A combinação de restrições comerciais, queda nas ações e desaceleração do consumo elevou o risco de recessão. O Fed, por sua vez, decidiu manter os juros no intervalo de 4,25% a 4,50%, mas reduziu suas projeções de crescimento e elevou a expectativa de inflação para 2,7% em 2025.

Apesar das tensões, o dólar perdeu força e os juros das Treasuries caíram, refletindo o temor de uma recessão. Houve também uma rotação dos investidores para setores mais defensivos e mercados emergentes.

Cenário Global:

O novo posicionamento dos EUA provocou reações na Europa, especialmente na Alemanha, que aprovou um pacote fiscal de 500 bilhões de euros. O euro se valorizou frente ao dólar, e o índice DAX atingiu recordes.

Já os mercados emergentes, como o Brasil, foram favorecidos. O Ibovespa subiu 6,1% em março, e o IFIX teve a mesma valorização. A expectativa é de que o país continue sendo uma alternativa atrativa em meio à reavaliação dos riscos globais.

Considerações Finais:

Em um ambiente de mudanças rápidas e incertezas crescentes, manter uma carteira diversificada, aderente ao perfil de risco e revisada periodicamente é fundamental. A seletividade continua sendo a chave para atravessar o momento atual com equilíbrio e aproveitar as oportunidades de forma estratégica.

Importante: Esta análise é meramente informativa e não configura recomendação de compra ou venda de ativos. Antes de investir, consulte seu assessor de investimentos e avalie seu perfil e objetivos. Para mais informações, procure fontes confiáveis e reguladas, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Considere consultar um assessor financeiro para ajudá-lo a navegar neste caminho de maneira eficaz e segura.

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