Cenário Econômico – Junho/2025

Com base no relatório de alocação publicado em junho de 2025 pelos estrategistas da XP Inc., destacamos os principais pontos sobre o cenário atual:

Cenário Internacional

O mês de maio foi marcado por um certo alívio nos mercados globais. As negociações comerciais entre Estados Unidos, Reino Unido e China avançaram, trazendo uma trégua temporária na guerra tarifária que vinha pressionando os mercados.

Por outro lado, o foco dos investidores se voltou rapidamente para as contas públicas dos Estados Unidos. A tramitação da “One Big Beautiful Bill” — que amplia cortes de impostos e aumenta gastos — gerou forte preocupação sobre a sustentabilidade fiscal americana. Esse movimento levou a Moody’s a rebaixar a nota de crédito dos EUA e impulsionou os juros dos títulos de longo prazo, com as Treasuries de 30 anos superando 5% ao ano, patamar não visto desde 2007.

Apesar das preocupações, o mercado de ações teve desempenho positivo. O S&P500 subiu 6,9% no mês, enquanto o MSCI ACWI (que representa bolsas globais) avançou 6,2%, impulsionado principalmente pelo setor de tecnologia e pela percepção de que o impacto das tarifas será menor no curto prazo.

Brasil

O Brasil segue como destaque entre os mercados emergentes, beneficiado pela entrada de capital estrangeiro. O Ibovespa avançou 1,5% no mês e acumula alta de 13,9% no ano, enquanto o real permanece valorizado, negociado abaixo de R$ 5,70.

No âmbito doméstico, a economia segue resiliente. O PIB do primeiro trimestre cresceu 1,4%, impulsionado especialmente pela agropecuária, que avançou 12,2%. O mercado de trabalho também permanece forte, com desemprego recuando para 6,6%.

Por outro lado, a questão fiscal voltou ao centro das atenções após o anúncio do aumento das alíquotas de IOF sobre crédito e operações internacionais. A medida, que pressiona o custo do crédito, teve efeito equivalente a uma alta de 0,40 ponto percentual na Selic. Diante disso, a XP revisou sua projeção da taxa Selic para 14,75%, sem expectativa de novas altas, desde que o cenário fiscal não se deteriore ainda mais.

Considerações Finais

Em meio a um cenário externo mais volátil, com juros mais altos e desafios fiscais nos Estados Unidos, e um ambiente doméstico que, apesar da resiliência econômica, convive com incertezas fiscais, a diversificação segue sendo a principal ferramenta do investidor. A disciplina na alocação e uma carteira bem estruturada são fundamentais para atravessar esse momento.

Importante: 

Esta análise é meramente informativa e não configura recomendação de compra ou venda de ativos. Antes de investir, consulte seu assessor de investimentos e avalie seu perfil e objetivos. Para mais informações, procure fontes confiáveis e reguladas, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Se você deseja entender melhor sobre planejamento financeiro, organização de patrimônio e oportunidades no mercado de investimentos, estou à disposição para uma conversa sem compromisso.

WhatsApp: (11) 9 3250-5139
Instagram: @agatha_invest
Ágatha Cristina Brodt – Assessora de Investimentos
Eterna Capital – Credenciada XP Investimentos | Autorizada pela CVM e associada à ANCORD